1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-05-02 16:50
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學(xué)員你好。
題目：一個(gè)交易員買了一個(gè)ATM的call進(jìn)行delta對(duì)沖，問(wèn)哪種情況對(duì)沖成本最?。?br/>答：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生較大偏移時(shí)，要使總頭寸金額保持不變，就要重新對(duì)沖，此時(shí)對(duì)沖成本會(huì)加大，相對(duì)來(lái)講，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在初始價(jià)值旁波動(dòng)，波動(dòng)小的話，對(duì)沖成本低。此題不要太在意ATM。delta在ATM時(shí)，的確不穩(wěn)定，但當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生較大偏移的時(shí)候，就要重新對(duì)沖，成本加大，減少收益。
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