麻同學(xué)
2021-05-03 10:35老師你好，請(qǐng)問押題41題中的value of convexity是怎么算出來的？ 不太理解Method B中 2year spot rate 是怎么計(jì)算出來的 謝謝
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-05-03 20:21
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同學(xué)你好，這里其實(shí)就是用下面的詹森不等式得到的，兩者相減就得到convexity。方法二就是用二叉樹把兩年的利率折現(xiàn)到現(xiàn)在，第一年的已經(jīng)確定，然后第二年的兩種可能的利率折現(xiàn)到第一年年末，然后再折現(xiàn)到零時(shí)刻。
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追問
老師你好，謝謝您的解答～
如果按照您的說法二者做差得到convexity的話答案不太一樣，能麻煩看下我是哪里理解錯(cuò)了嘛？謝謝 -
追答
上面少寫了一步，算出的0.9070和0.9071相當(dāng)于折現(xiàn)因子，這里要用折現(xiàn)因子計(jì)算即期利率，0.9071=1/(1+r)^2，計(jì)算得到r=4.9952%，然后用5%-4.9952%。
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