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2021-05-03 14:14老師，請問這里的久期前面的正負號，怎么判斷出來的？我看有很多同學(xué)問，麻煩幫忙再講解下，還是很蒙圈，謝謝。 首先，我可以理解，利率上升，債券價值下降，久期為正～那支出固定，為什么久期為負呢？收到固定，問什么久期為正呢？謝謝
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1個回答
Adam助教
2021-05-03 14:50
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同學(xué)你好，一個債券，利率上升，價值下降。（久期為正）。
持有一個債券（收固定利息）。會對原債券施加正的影響，即債券價值下跌，你這個操作實際上也是下跌的。所以久期為正。。
出售一個債券（支出固定利息），會對原債券施加負的影響，即債券價值下跌，你的這個操作實際上是賺的。所以久期為負。
這就和期權(quán)的delta一樣，
long call，delta=+0.5,; short call，delta=-0.5,
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回復(fù)Adam：為啥這位助教回答的問題我總是不明所以呢。。。。
