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2021-05-03 14:14老師，請(qǐng)問這里的久期前面的正負(fù)號(hào)，怎么判斷出來的？我看有很多同學(xué)問，麻煩幫忙再講解下，還是很蒙圈，謝謝。 首先，我可以理解，利率上升，債券價(jià)值下降，久期為正～那支出固定，為什么久期為負(fù)呢？收到固定，問什么久期為正呢？謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-03 14:50
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同學(xué)你好，一個(gè)債券，利率上升，價(jià)值下降。（久期為正）。
持有一個(gè)債券（收固定利息）。會(huì)對(duì)原債券施加正的影響，即債券價(jià)值下跌，你這個(gè)操作實(shí)際上也是下跌的。所以久期為正。。
出售一個(gè)債券（支出固定利息），會(huì)對(duì)原債券施加負(fù)的影響，即債券價(jià)值下跌，你的這個(gè)操作實(shí)際上是賺的。所以久期為負(fù)。
這就和期權(quán)的delta一樣，
long call，delta=+0.5,; short call，delta=-0.5,
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回復(fù)Adam：為啥這位助教回答的問題我總是不明所以呢。。。。
