木同學(xué)
2021-05-03 18:42老師，第25題如果改成歐式期權(quán)，要怎么折呢？是不是第二步都不用管了，直接用12*0.4239*e^-3%就行？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-05 18:25
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理解是對(duì)的。只不過應(yīng)該這樣
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追問
老師，這啥意思？4*（1-p）*p？
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追答
這是二叉樹在求期望收益呀。
股價(jià)先上升后下降，會(huì)得到4的收益。所以期望收益是p*（1-p）*4
股價(jià)險(xiǎn)下降，后上升會(huì)得到4的收益。所以期望收益是（1-p）*p*4。
股價(jià)險(xiǎn)下降，后下降會(huì)得到4的收益。所以期望收益是（1-p）*（1-p）*20。
所以總的期望收益是：上面的和。
而對(duì)于歐式期權(quán)，期權(quán)價(jià)值，其實(shí)就是期望收益的貼現(xiàn)值。 -
追問
當(dāng)s=72時(shí)不行權(quán)，為什么還要乘以p？
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追答
這是：ST=72時(shí)，收益為0,，期望收益是0*p*p。等于0,。不需要考慮
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