Phyllis
2021-05-03 22:19Q60. 老師 您看這道題和官網(wǎng)mock的一道題是相似的。Mock是說當(dāng)雙方credit spread都升高時(shí)，那么CVA就都升高，并沒有噶差取誰credit spread漲的更高 那么就對方從自己的CVA中支付一些CVA的思路。但是百題這里明顯噶差了，所以選了C. 但如果按照Mock的思路的話，這里百題應(yīng)該選B, 因?yàn)楫吘箖蓚€(gè)人CVA都增加了，所以都需要增加CVA charge. 老師，您看是Q60錯(cuò)了還是Mock錯(cuò)了呢？應(yīng)該如何理解這種沒有問BCVA 但是涉及CVA的題呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-05-06 11:05
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同學(xué)你好，
這兩題的思考邏輯是一樣的，只是題目的問法不一樣，60題，問的是遞交的CVA的量會如何變化，mock的28題，=，問的是各自的CVA和DVA如何變化
60，原先是信用質(zhì)量差給信用質(zhì)量好的一方遞交（這里的關(guān)鍵詞是pay and receive，也就是到了真實(shí)支付的步驟，這種時(shí)候一般是差額結(jié)算）CVA,現(xiàn)在雙方質(zhì)量都變差，質(zhì)量較好的一方質(zhì)量變差的更多，所以質(zhì)量好的那一方應(yīng)該退一部分的CVA回去，質(zhì)量差的那一方交的CVA就可以少一些
模考28題，你的分析是沒有問題的，但是選項(xiàng)并沒有問是誰向誰遞交CVA，只是問雙方的信用質(zhì)量都變差了，那么雙方各自的CVA和DVA如何變化，這種情況下，應(yīng)該是各自的CVA和DVA都是上升的
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