蘇同學
2021-05-04 09:53問題要怎么問才選“integrated asset lia approach”？這個跟two protfolio有啥區(qū)別？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2021-05-06 11:45
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同學你好。Surplus MVO和two portfolio都是將資產(chǎn)和負債獨立開來進行投資決策的。而Integrated是將資產(chǎn)和負債結合起來共同配置的，一般在銀行、多空對沖基金、保險投資方面會應用，資產(chǎn)會根據(jù)負債進行調(diào)整，而負債也會根據(jù)資產(chǎn)狀況進行調(diào)整。
反觀在two portfolio中是在給定的負債狀況下去調(diào)配資產(chǎn)，比如根據(jù)當前的負債和資金狀況來構建hedging portfolio以及return-seeking portfolio，所以你構建的是資產(chǎn)而不會去調(diào)整負債端，這是兩個方法的主要差異。
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