葛同學
2021-05-04 12:32第一題DVA,KVA分別指什么？ 如果有colva是減去嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2021-05-06 15:46
該回答已被題主采納
同學你好，在之前對于CVA 的分析中，我們只考慮了一方信用風險的價值調(diào)整，但其實在交易中，對手方也會進行信用風險的價值調(diào)整，即A 公司在考慮B 公司的信用風險的同時，B 公司也在考慮A 公司的信用風險，因此對于信用風險的價值調(diào)整，僅僅分析單一主體是不全面的，要考慮雙方的信用風險價值調(diào)整情況，因此這里引入債務(wù)價值調(diào)整（Debt Value Adjustment，DVA）。A 公司與B 公司的交易中，A 公司根據(jù)B 公司的信用情況計算CVA，B 公司則根據(jù)A 公司的信用情況計算DVA。
KVA（Capital Value Adjustment），為金融產(chǎn)品留存的監(jiān)管資本成本的調(diào)整；
colva 這個要看它是benefit 還是cost，本身它是指抵押協(xié)議中嵌入的選擇性（例如能夠選擇要發(fā)布的抵押品的貨幣或類型）和任何其他非標準抵押條款（與理想起點相比）的成本或者收益。如果對我方來說是收益，那么就加上，是成本就減去。
0
0
1
1
