劉同學(xué)
2018-04-29 08:58老師好，這道題答案中計(jì)算netcashflow，用了三個(gè)現(xiàn)金流，貸款浮動(dòng)的，swap浮動(dòng)的，swap固定的。我覺得pay swaption就是一個(gè)支付固定現(xiàn)金流，不應(yīng)該再包括swap浮動(dòng)的，現(xiàn)實(shí)的互換期權(quán)也是這樣的。所以答案中的凈現(xiàn)金流應(yīng)該是貸款浮動(dòng)和swap固定的軋差才對(duì)，不應(yīng)該再有一筆浮動(dòng)的swap現(xiàn)金流了，這樣相當(dāng)于swaption沒發(fā)生現(xiàn)金流，請(qǐng)幫忙看下，謝謝
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1個(gè)回答
Sinny助教
2018-05-02 18:49
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同學(xué)你好，如果swaption進(jìn)行行權(quán)進(jìn)入一個(gè)swap，那么會(huì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流就是一個(gè)swap 浮動(dòng)和swap固定，這兩個(gè)一定伴隨swap一起產(chǎn)生，而貸款的現(xiàn)金流產(chǎn)生的是在swap發(fā)生前的現(xiàn)金流，因此一定用的是三筆
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