抱同學
2021-05-04 14:49老師可以講一下c選項,CIR為什么不能有負的利率嗎,如果后面是減去sigam*根號r *dw,不就有可能是負的嗎
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-06 23:33
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同學你好,這樣只是dr有可能是負的,但是r不可能是負值,如果r是負的,那么后面的波動項就沒辦法計算,因為沒辦法對負值開平方。
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這樣后面不是有一項被減去的正項嘛
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追答
它這里說的是r不可能為負值r+dr=r1可以得到下一期的利率,但是這里dr后面趨勢項雖然前面系數(shù)可以為負值,但是這種情況下最多只能讓dr是負值,CIR模型研究的是短期利率,短期內(nèi)利率基本不可能有這么大的變化能讓r+dr都小于0,這里不考慮這種非常罕見的情況,如果r1等于負值,那么就沒辦法用CIR模型計算r2的利率,在計算下一期的dr的時候后面趨勢項是對上一期的利率也就是r1開平方的,不是對初始的利率開平方。
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明白啦 謝謝老師
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不客氣~
