米同學(xué)
2021-05-04 14:51老師你好，56題，既然r上升可以推導(dǎo)出pd下降，為什么II是錯(cuò)的。。。不明白
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-05-07 16:29
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同學(xué)你好，老師在后面其實(shí)提到了關(guān)鍵，就在于r上面，題目問的是physical PD，也就是實(shí)際違約概率，那么算d2用的應(yīng)該是asset return，而不是risk free rate，所以無風(fēng)險(xiǎn)利率增加，跟physical PD沒有關(guān)系。如果這道題目問的是risk neutral的PD， 那么II就正確了。
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