抱同學(xué)
2021-05-04 15:17老師，這個(gè)題在老師講解里畫的這個(gè)圖（p2 ）說的是因?yàn)橛胠ognormal去定價(jià)所以價(jià)格是偏高的，但是這個(gè)圖的縱坐標(biāo)不是波動(dòng)率嗎，所以不應(yīng)該是因?yàn)橛昧薼ognomal定價(jià)，因此估計(jì)的波動(dòng)率偏高，所以價(jià)格偏低嗎
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-05-07 18:42
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同學(xué)你好，股票的OTM看漲期權(quán)是位于波動(dòng)率微笑的右側(cè)，也就是說此時(shí)的隱含波動(dòng)率是要比對(duì)數(shù)正態(tài)分布的波動(dòng)率要低，在其他條件都一樣的情況下，波動(dòng)率越高期權(quán)價(jià)格越高，對(duì)數(shù)正態(tài)分布的隱含波動(dòng)率更高說明它對(duì)這個(gè)期權(quán)的估值更高。
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