Cherry
2021-05-04 19:41可以詳細(xì)解釋一下這道題嗎,題干是什么意思呀
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-06 13:19
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同學(xué)你好,題干說的是:XYZ發(fā)行了一個(gè)贖回價(jià)格為面值的可贖回債券,這個(gè)債券現(xiàn)在的交易價(jià)格接近于面值。債券8年到期,coupon rate是8%。XYZ債券的收益率比相同期限的國債收益率高175個(gè)基點(diǎn),收益率曲線是正常的,upward sloping的。如果收益率下降特別多,XYZ債券會(huì)怎么樣
題目描述了很多都沒有用,關(guān)鍵點(diǎn)“callable bond”和“yield decrease”。callable bond在利率很低時(shí)呈現(xiàn)負(fù)凸性。
