王同學
2021-05-04 20:11Q40 A選項是一階導數(shù),為什么B選項就是非線性變動?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Millie助教
2021-05-06 13:31
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同學你好,delta是一階導數(shù),是線性的度量指標,可以用future對沖掉;
但是如果說option的風險可以用future完全對沖掉就是不對的,因為option是非線性的,只對沖delta是不完善的,insensitive這個詞用得不對。
而且delta只能對沖掉標的資產(chǎn)價格的小幅變動,大的變動要考慮gamma。
