李同學(xué)
2021-05-05 14:21carve-out是什么意思？
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-05-06 14:33
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同學(xué)你好。
條款規(guī)定：3.A.8 For periods >= 2010, a carve-out must not be included in a composite unless the carve-out is managed separately with its own cash balance. 比如有一個(gè)balance strategy 的組合組，其中有股票有債券，股票由張三管理，債券由李四管理；同時(shí)張三李四各自還獨(dú)立管理著股票和債券組合組。現(xiàn)在張三要完整展示自己的業(yè)績，于是將復(fù)合策略組合組中的股票“挖”出來和張三自己的股票組合組一起合并展示，此為carve-out。在2010年后，對carve-out要求建立獨(dú)立現(xiàn)金管理。
此外，5.A.5 For periods beginning on or after 1 January 2006 and ending prior to 1 January 2011, if a composite includes carve-outs, the firm must present the percentage of composite assets represented by carve-outs as of each annual period end. 在2006.1.1到2011.1.1之間，如果合并展示carve-out, 要求披露其在整個(gè)展示的組合組中的比例。
以上就是涉及到carve-out的條款
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