周同學(xué)
2021-05-05 15:46加粗的句子是什么意思，可以理解為actual return
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-05-06 14:55
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同學(xué)你好，這里可能會(huì)有點(diǎn)歧義，字面意思是公司價(jià)值的預(yù)期變化是25%，題目的意思是把它當(dāng)做了資產(chǎn)的收益asset return是25%。
另外，我們算的是physical PD。real world PD和physicalPD是在求d1和d2即違約概率時(shí)，用asset return作為折現(xiàn)的r。
risk neutral PD是在求d1和d2即違約概率時(shí)，用risk free rate作為折現(xiàn)的r。
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