蘭同學(xué)
2021-05-05 17:05原版書課后題19-20倆題:怎么判斷coved 和uncovered 呢
所屬:CFA Level II > Economics 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-05-11 16:53
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同學(xué)你好,covered是研究即期匯率S、利率、遠(yuǎn)期匯率F這三者之間的關(guān)系,而uncovered是研究即期匯率S、利率、未來預(yù)期的即期匯率E(S1)這三者之間的關(guān)系。當(dāng)covered不成立時(shí)就會(huì)存在套利(arbitrage)機(jī)會(huì),當(dāng)uncovered不成立時(shí)就可以通過套息交易(carry trade)來獲利。
19題要你根據(jù)表格123來判斷用哪個(gè)理論,表格1是即期匯率S,表格2是給出了遠(yuǎn)期匯率,表格3給出的年化利率,那么這三者就構(gòu)成了covered interest rate parity的關(guān)系。20題問的是哪個(gè)理論能預(yù)測(cè)未來的JPY/GBP即期匯率,那么就是要預(yù)測(cè)E(S1),就是uncovered interest rate parity。
