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2021-05-05 21:16習(xí)題集682題 delta是平穩(wěn)變化的 對(duì)delta影響最明顯的就是標(biāo)的物價(jià)格 時(shí)間的流逝和波動(dòng)率的變化對(duì)delta的影響我覺得都是較小的 所以不太理解為什么答案是全都正確
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-07 13:53
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同學(xué)你好，delta的變化并非是平穩(wěn)的，尤其是在ATM時(shí)，delta最敏感（delta的變化由gamma衡量，gamma的圖像并非一條直線，所以delta的變化不是平穩(wěn)的）
I和II說的是同一個(gè)知識(shí)點(diǎn)（delta的變化用gamma衡量，所以我們從gamma入手）：
I：臨近到期，gamma的取值大，說明越臨近到期，delta越敏感，變化程度大。而一個(gè)call option delta的取值在（0，1），也就是說delta最大不會(huì)超過1。題中給的是ITM call option，ITM call option的delta是趨近于1的，所以此時(shí)只能更加趨近于1。（put同理，ITM delta趨向-1，所以更靠近-1）
II，同上，OTM call 和put option的delta都趨近于0，隨著時(shí)間推移，OTM的call和put delta更加趨近于0。
III和IV是同一個(gè)知識(shí)點(diǎn)：
call option取值（0,1），deep ITM call delta非常趨近于1，當(dāng)波動(dòng)率增加時(shí)delta變小；OTM call delta趨近于0，波動(dòng)率增加時(shí)delta變大。
put option取值（-1,0），deep ITM put delta趨近于-1，當(dāng)波動(dòng)率增加時(shí)delta變大；OTM call delta趨近于0，波動(dòng)率增加時(shí)delta變小。
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