袁同學
2021-05-05 21:23原版書reading19 的example 6 為什么是認為10年的收益率下降?over-hedging,應該是擔心利率上升吧?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-05-06 13:52
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同學,下午好。
利率下降導致債券價格上升,那么資產和負債的價值都會上升,但由于漲多跌少的好處以及沒有完全匹配,會出現(xiàn)負債上漲的幅度大于資產上漲的幅度(因為負債的久期更大,其對利率的敏感程度更大,價值上漲更大)。
那么兩者的差距會更大,解決的問題就是更多的匹配,減少這種差距,因此就是Ove-hedging。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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