185****1324
2021-05-05 22:11老師好，買了金程的casebook，固定收益2011年B問(wèn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)了經(jīng)濟(jì)向好和短期利率不變，對(duì)于投資級(jí)債券而言不應(yīng)該是主要看利率變動(dòng)情況么，經(jīng)濟(jì)向好對(duì)于債券而言也只是能拿到固定本息吧，既然短端利率不變，即使權(quán)重不一樣結(jié)果不應(yīng)該也是一樣的么，我回答的組合和基準(zhǔn)收益一樣，為什么不對(duì)呢？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-05-08 13:45
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
這里主要從對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的看法和組合的配置來(lái)考慮。
那么現(xiàn)在對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的看法是經(jīng)濟(jì)向好，那么周期類消費(fèi)債券的表現(xiàn)會(huì)好于非周期，W的資產(chǎn)配置中高配了周期類消費(fèi)債券而低配了非周期，因此W的投資組合表現(xiàn)會(huì)好于基準(zhǔn)債券。
我們?cè)谶@部分考慮的不僅僅是利率影響債券價(jià)值的問(wèn)題，因?yàn)閮蓚€(gè)投資組合配置的債券是不一樣的，例如一個(gè)投資組合配置了高收益?zhèn)?，另一個(gè)投資組合配置了國(guó)債，且經(jīng)濟(jì)向好，那么大概率下高收益?zhèn)慕M合收益率要更高。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
