王同學(xué)
2021-05-06 01:15老師好，theta 和 vega之前小于零那塊沒(méi)有懂，謝謝您
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-07 14:06
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同學(xué)你好，關(guān)于vega的問(wèn)題上一條答過(guò)啦，這里再解釋一次
“high unfavorable sensitivity to increase in implied volatility”，這里的“unfavorable”，通俗來(lái)講就是“不喜歡”“壞事”，也就是說(shuō)波動(dòng)率增加不好，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，壞事就是資產(chǎn)貶值，所以我們是根據(jù)題中給的這個(gè)條件判斷出波動(dòng)率增加價(jià)值下降。波動(dòng)率與價(jià)值反向變動(dòng)，所以vega＜0。
“experiencing significant daily losses with the passage of time”，這句話說(shuō)明：隨著時(shí)間的推移，遭受大量損失。也就是說(shuō)隨著時(shí)間的推移，資產(chǎn)價(jià)值下降，所以時(shí)間流逝和價(jià)格變動(dòng)是反向關(guān)系，因此theta＜0 。
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