Phyllis
2021-05-06 01:35Q45老師 B提到的dynamic factor是指什么？視頻講解說是HML or SMB， 但基礎(chǔ)班講iliquid asset時(shí)里面的dynamic rebalancing是說漲則賣 跌則買，這樣的話是個(gè)負(fù)反饋策略。這和dynamic factor是一個(gè)意思嗎？所以動(dòng)態(tài)因子是一定指負(fù)反饋策略的意思嗎？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
185****8043助教
2021-05-06 19:51
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同學(xué)你好，這里的動(dòng)態(tài)因子指的是買入流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，賣出流動(dòng)性好的資產(chǎn)，當(dāng)非流動(dòng)資產(chǎn)變得流動(dòng)時(shí)，做動(dòng)態(tài)再平衡
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追問
好的老師，我看您給予的截圖解說好像是說dynamic factor strategy是在within asset class的? 所以還想請(qǐng)問老師，這個(gè)動(dòng)態(tài)因子戰(zhàn)略并不是dynamic rebalancing是嗎？動(dòng)態(tài)平衡這個(gè)是賣漲的 買跌的 是負(fù)反饋策略。而動(dòng)態(tài)因子戰(zhàn)略是賣流動(dòng)性的 買非流動(dòng)性的。請(qǐng)問是否是這樣的理解呢？
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追答
同學(xué)你好，是的，可以這么理解
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