牟同學(xué)
2018-04-30 11:45老師,你好!請問這題為什么選C不選D,還有請解釋一下B選項(xiàng)的含義。謝謝!
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1個回答
Galina助教
2018-05-02 14:47
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題目問的是most effective所以要做避險和成本的權(quán)衡。
A是第26個違約,賠付第26個。是把100個mortgage分成100個basket。只管第26份basket,其他的不管,所以會給senior造成損失。
B是第一個違約就開始賠,它可以避險,但成本太高。
C就是當(dāng)損失大于25時才開始賠付,保護(hù)senior。
D是小于25時就賠付,保護(hù)mezzanine和equity
