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Galina助教
2018-05-02 15:18
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pass through就是不分層的MBS
這里說的就是利率下降時,MBS的借款人會提前償還,呈現(xiàn)負凸性。
正常利率下降,債券價格上升,在負凸性下,價格上升的比較遲緩,即“l(fā)ag”
如圖。
這個也是不在二級里了,新版習(xí)題冊已經(jīng)沒了
