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2021-05-06 16:24499題的II應(yīng)該是錯(cuò)的吧？swap rate 應(yīng)該是掉期中的固定收益部分啊
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-06 18:12
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同學(xué)你好，
沒錯(cuò)的
利率互換的固定利率也就是swap rate，這是使得互換價(jià)值為0的固定利率。也就是在簽訂的時(shí)候，找一個(gè)固定利率，使得雙方的價(jià)值是等價(jià)的。
（如果你了解過債券法為利率互換定價(jià)，就能更好的理解這個(gè)swap rate）
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追問
在II的the 5-year par swap rate is the 5-year libor/swap par yield.這句話如何理解呢？
它的意思是swap rate 是libor嗎？ -
追答
他的意思是 swap rate是一個(gè)“par yield”
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追問
par yield 這個(gè)詞第一次見，是什么意思呢？可以等同于fixed rate?
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追答
實(shí)際上就是par rate，平價(jià)利率。
一般復(fù)利下，假設(shè)有上市公司A要發(fā)行債券，息票利率為平價(jià)利率（Par Rate），平價(jià)利率指的是債券的價(jià)格等于面值時(shí)的利率，此時(shí)債券的息票率等于收益率。
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