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2021-05-06 16:56老師，第500題，能解釋一下嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-06 18:15
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這題就是貨幣互換的價(jià)值估計(jì)。是用的是債券法。
也就是將貨幣互換的現(xiàn)金流拆解成，兩個(gè)貨幣的債券。
注意區(qū)分利率：其中一個(gè)是利息的交換率，對(duì)應(yīng)的是債券的coupon；另外一個(gè)是折現(xiàn)率。
算出債券價(jià)值，根據(jù)匯率 轉(zhuǎn)換一下，減一減就是互換的價(jià)值了
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追問
答案分別用了第一年和第二年的利息進(jìn)行折算PV。但是這個(gè)Swap存續(xù)期就1.25年，不應(yīng)該算兩個(gè)完整年度的利息進(jìn)行計(jì)算啊。
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追答
不是的。
這里是：現(xiàn)金流的貼現(xiàn)求和。
在剩余的期限里，會(huì)發(fā)生兩筆現(xiàn)金流，現(xiàn)金流的貼現(xiàn)求和，即價(jià)值。
沒有問題的。
是“全價(jià)”的概念
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