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2021-05-06 22:13這道題沒太明白 我只分析到了 低估波動率對delta的影響
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Millie助教
2021-05-07 17:21
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同學你好,這個人按10%的波動率做了對沖,但是實際波動率是20%,也就是說資產的價格從本來10%的范圍波動變成了20%。此時,價格變動的幅度變大,二階項“漲多跌少”的特性突出。
資產價格漲多跌少,對持有者是好事;但是題中這個人是short方,所以對他來“漲多跌少”是壞事。因此,考慮二階項gamma會使他遭受損失。
