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2021-05-06 22:18這道題答案的解釋和682題的解釋我覺得沖突了 隨著到期日的臨近 delta的大小到底是怎么變化的呢 只知道隨到期日臨近 delta波動(dòng)越劇烈 gamma越大
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-07 18:24
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同學(xué)你好，700題，先從long方考慮，call option的delta為正，也就說delta和call option的價(jià)值是正向相關(guān)的。時(shí)間流失了一周，期權(quán)貶值，題目中假設(shè)了標(biāo)的資產(chǎn)等其他條件都不變，此時(shí)call option價(jià)值減小，delta也應(yīng)該減小。也就是本來delta是0.5，一周后是0.4。
這個(gè)題是short方，delta的絕對(duì)值減小，也就是原來delta=-0.5，現(xiàn)在變成-0.4。假設(shè)delta是-0.5時(shí)，買了5000對(duì)沖，現(xiàn)在delta變成-0.4了，只需要4000份對(duì)沖工具，所以他應(yīng)該賣掉一些對(duì)沖工具。
682題，給了ITM和OTM的條件。所以700和682這兩個(gè)題不一樣。
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