張同學
2021-05-07 00:27Q1:B選項不太理解。 Q2:put early exercise是在有max payoff的時候，那么max payoff是不是就一定是no dividend呀？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-05-07 22:52
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└(^o^)┘你好同學，
這是問的哪一題沒看到題號~
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追問
50題～
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追答
B選項描述的標的資產(chǎn)的預期收益和無風險收益率相比較低的信息，其實和“判斷美式看漲期權(quán)”沒有直接關系。
美式看漲期權(quán)，提前行權(quán)的原因是有股利發(fā)放，其余事情不足以使得它提前行權(quán)。因為不行權(quán)的情況下，沒有到期，此時S依舊有上漲的可能性。 -
追問
:put early exercise是在有max payoff的時候，那么max payoff是不是就一定是no dividend呀？
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追答
└(^o^)┘同學你好，
put提前行權(quán)的原因是深度價內(nèi)，此時IV=Max[0,X-S]=X-S，也就是X-S是一個很大的值，極致為X-S=X-0=X
S=0可以理解為股價非常低，這個和"no dividend"沒有關系。
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