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2021-05-07 07:30老師，為什么0息債的久期會(huì)大一點(diǎn)呢？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-07 13:40
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同學(xué)你好，
麥考林久期是現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間。
零息債券只有一筆現(xiàn)金流，只能在到期的時(shí)候發(fā)生，所以他的麥考林久期就是到期時(shí)間。
而相同條件下的付息債，由于期中有coupon，所以現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間是被縮短的。所以其麥考林久期小于其期限。
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追問
老師，相同條件，麥考林久期公式算出來的，附息債久期要大于零息債啊
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追答
不是的呀。
如圖
你想一下，coupon與久期是反比。coupon越大，久期越小啊
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