陳同學(xué)
2021-05-07 12:26如果bond以YTM定價(jià),當(dāng)然只受跟maturity相匹配的YTM影響,假設(shè)為YTM5. 問(wèn)題是YTM5本身就是S1到S5折現(xiàn)求和Blance出來(lái)的結(jié)果,自然也會(huì)受到spot rate的影響?!疽詔rading at par為例,用YTM5折現(xiàn)與用S1...S5折現(xiàn)得到的結(jié)論就不符合】
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2021-05-07 18:08
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
平價(jià)債券的到期日利率是唯一影響債券價(jià)值的利率。其到期日的關(guān)鍵利率久期與有效久期相同,其他期限的關(guān)鍵利率久期均為零。以5年期不含權(quán)平價(jià)發(fā)行的債券為例,其YTM就是5年期的par rate,因此其它年份的par rate改變,將不會(huì)影響5年期的par rate,也不會(huì)引起債券價(jià)格的變化,因此只有5年期的par rate會(huì)影響債券的價(jià)值,5年期的par rate也是到期日的利率.
希望我的回答對(duì)你有幫助噢~考試奧利給~
請(qǐng)為乘風(fēng)破浪的自己【點(diǎn)贊】,讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
