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Adam助教
2021-05-07 13:58
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同學(xué)你好，這題不是問(wèn)價(jià)值。
問(wèn)的是貨幣互換敞口問(wèn)題。
貨幣互換是：期初雙方先交換本金，期中交換現(xiàn)金流（基于的是此時(shí)手里的貨幣），期末在換回本金。
正常來(lái)說(shuō)，在期初雙方交換本金的時(shí)候也就是合約簽訂的時(shí)候，雙方是平等的，也就是敞口都是0。
但此時(shí)匯率發(fā)生變化，這意味著雙方并不對(duì)等。70eur等價(jià)于98USD.。
A原本100m給B（多借給了B2m）,自己卻拿到的是98m。所以對(duì)于A來(lái)說(shuō)B可能會(huì)違約。。
對(duì)應(yīng)的：對(duì)于B來(lái)說(shuō)，A不會(huì)違約，所以B面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口是0
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