夏同學(xué)
2021-05-07 15:45既然SML可以給不有效的組合定價,那么他所面臨的風(fēng)險不應(yīng)該是total risk嗎?而CML只能給有效的組合做出風(fēng)險補償,那么他所面臨的不就只有系統(tǒng)性風(fēng)險了嗎?
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-07 16:37
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同學(xué)你好,不是這樣理解的,SML可以給非有效的投資組合定價,實際上是它只考慮系統(tǒng)性風(fēng)險,不考慮其他風(fēng)險,如果有其他風(fēng)險也可以,因為它只根據(jù)系統(tǒng)性風(fēng)險來計算預(yù)期收益。而CML線是有效的投資組合構(gòu)成的,也就是說是充分分散化的投資組合,非系統(tǒng)性風(fēng)險為0,總風(fēng)險就等于系統(tǒng)性風(fēng)險。
