夏同學
2021-05-07 15:52Treynor ratio 可以說是SML線的斜率嗎?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-07 16:16
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同學你好,不可以,treynor ratio用來衡量的是充分分散化的投資組合,如果這個投資組合是充分分散的,那么它的treynor ratio等于SML線的斜率。SML線的斜率是E(Rm)-Rf。
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追問
老師既然說terynor ratio是用于充分分散化的產(chǎn)品,而SML又只考慮了系統(tǒng)性風險,那么terynor ratio不就是sml的斜率么?
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追答
SML線只考慮系統(tǒng)性風險的意思并不等于只有系統(tǒng)性風險,而是在所有的風險中只考慮系統(tǒng)性風險,非系統(tǒng)性風險有多少不知道。
