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2021-05-07 16:33這題為什么選c啊, negative duration能說(shuō)明哪些問(wèn)題呀
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-07 18:40
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同學(xué)你好
這個(gè)基金經(jīng)理想用negative duration來(lái)對(duì)沖，因此他需要buy一個(gè)具有negative duration特點(diǎn)的證券，這里的negative duration的意思是利率上升，債券的價(jià)格也上升。也就是說(shuō)這個(gè)基金經(jīng)理想找一個(gè)利率和價(jià)格同向變化的securities。
AB均為債券，利率與債券價(jià)格都是反向的。（看漲看跌期權(quán)對(duì)債券價(jià)格影響不大）
C：進(jìn)入利率互換：支固定，收浮動(dòng)。如果利率上升，收的更多（支出固定），價(jià)值上升。如果利率下降，收的更少（支出固定），價(jià)值下跌。因此同向變化。
D：進(jìn)入利率互換：只浮動(dòng)，收固定。如果利率上升，支的更多（收的固定），價(jià)值下跌。如果利率下降，支的更少（收的固定），價(jià)值上升。因此反向變化。
所以這題選C
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