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2021-05-07 17:13習(xí)題集721題 沒(méi)太理解
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-07 17:31
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同學(xué)你好,convertible bond內(nèi)嵌期權(quán):當(dāng)股票價(jià)格很高時(shí),可以將手里的債券變成股票;當(dāng)股價(jià)很低時(shí),不行權(quán),手里依然是債券。
所以一個(gè)convertible bond=pure bond+call option。
題目問(wèn)的是convertible bond什么時(shí)候和普通bond的duration相似。當(dāng)convertible bond不行權(quán)時(shí),它和普通的bond是一樣的;當(dāng)股票價(jià)格很低時(shí),convertible bond不會(huì)行權(quán)。所以這道題選A。
