汪同學(xué)
2018-05-01 17:51為什么組合波動(dòng)率越高 ，風(fēng)險(xiǎn)分散水平越低？風(fēng)險(xiǎn)完全分散的組合，波動(dòng)率是多少？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-05-02 09:42
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同學(xué)你好，得出標(biāo)黃的這句話，是有前提的，這一個(gè)組合，一個(gè)組合再怎么分散，也沒(méi)有一個(gè)市場(chǎng)組合分散化做的好。而題干有告訴我們各個(gè)組合（0.24、0.25、0.22）以及市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差（19%）了，組合的標(biāo)準(zhǔn)差是大于市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差的。
完全分散化的組合，或者說(shuō)市場(chǎng)組合，總風(fēng)險(xiǎn)就是剩下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)beta了，因?yàn)榉窍到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被分散掉了。通常完全分散化的組合，或者說(shuō)市場(chǎng)組合的beta等于1
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追問(wèn)
市場(chǎng)組合一般指的是什么？一個(gè)組合若是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分散是不是指波動(dòng)為0？
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追答
同學(xué)你好
市場(chǎng)組合，一般在題目中指的是某個(gè)指數(shù)，比如標(biāo)普500指數(shù)。
波動(dòng)一般說(shuō)的是總風(fēng)險(xiǎn)，總風(fēng)險(xiǎn)等于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（分散不掉的）加上非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（可以通過(guò)投資在不同的股票、不同的行業(yè)，分散掉的風(fēng)險(xiǎn)）。一個(gè)市場(chǎng)組合，一般認(rèn)為自剩下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了
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