Jophia
2021-05-07 19:24可以解釋一下a c？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-11 17:11
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同學(xué)你好，
A：VIX是根據(jù)期權(quán)的隱含波動(dòng)率加權(quán)編制而成的指數(shù)，其大小就是波動(dòng)率的大小，實(shí)證研究股票收益與VIX得去而存在負(fù)相關(guān)。
B：所謂負(fù)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)的是我們要去承擔(dān)波動(dòng)率這個(gè)因子的話，通常是通過(guò)賣保險(xiǎn)的方式（賭波動(dòng)不會(huì)上漲，所以才去賣保險(xiǎn)）。收保費(fèi)，如果波動(dòng)大漲，會(huì)進(jìn)行賠付（發(fā)生較大損失）。即通過(guò)賣出的方式獲取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償就是負(fù)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。而B選項(xiàng)后面幾個(gè)，都是通過(guò)買入的方式來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的。所以不同。
C：剛剛說(shuō)過(guò)波動(dòng)率和股票收益之間是負(fù)相關(guān)，當(dāng)波動(dòng)率上漲的時(shí)候股票收益是下降的（這里說(shuō)的是higher），而且也沒(méi)有這種說(shuō)波動(dòng)率上限是100%的說(shuō)法。不對(duì)
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