Steven
2021-05-07 20:4756題第一個(gè)描述為什么不用asset return
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-05-08 16:43
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同學(xué)你好,BSM模型本身的定價(jià)公式基于風(fēng)險(xiǎn)中性的情況,所以用的都是無風(fēng)險(xiǎn)利率。也就是算equity或者debt用的都是rf。 而違約概率或者說d2才有實(shí)際違約概率和風(fēng)險(xiǎn)中性違約概率之分,也就是只有d2才分asset return和risk free rate的區(qū)別。
