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2021-05-07 22:22老師,因為delta normal法是針對一階導數(shù)求VAR值的,其中債券的VAR最后乘了一個VAR(dy)。請問一下,d(y)不就是delta y么,如果題目中不僅給了interest rate的變動值,也給了Z值和波動率,那我直接用delta y求最終的VAR值是不是就可以了。
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1個回答
Millie助教
2021-05-08 16:07
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同學你好,公式里VaR(dy)代表的是:利率的VaR,債券可以看成是以利率為標的資產(chǎn)的衍生物,所以也就是標的資產(chǎn)的VaR。(和delta y 沒關(guān)系)
要先求標的資產(chǎn)的VaR(債券的標的資產(chǎn)是interest rate,所以要求的是interest rate的VaR,不是變動值),再算所求資產(chǎn)的VaR。
