蔡同學(xué)
2021-05-07 23:05習(xí)題集630題，答案有說in a falling rate environment, the value of liability will increase by more than will the value of assets為何負(fù)債的價(jià)值在利率下降時(shí)候會(huì)大于資產(chǎn)的呢？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-08 19:07
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同學(xué)你好，這里說的其實(shí)是價(jià)值變動(dòng)量。
資產(chǎn)久期5：利率下降1%，資產(chǎn)價(jià)值上升5%
負(fù)債久期7：利率下降1%，負(fù)債價(jià)值上升7%.
如果我們最開哦把它當(dāng)做最簡(jiǎn)單的資產(chǎn)負(fù)債表，即資產(chǎn)價(jià)值等于等于負(fù)債價(jià)值。那么利率下降后，負(fù)債價(jià)值大于資產(chǎn)價(jià)值。
當(dāng)然這只是最簡(jiǎn)單的解讀方式，他這里說的不是特別嚴(yán)謹(jǐn)
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