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2021-05-08 00:51這里和前面不一致了。前面說到牛市的put spread時，是要賺高價的put與低價的put之間的期權費差的，但是根據(jù)volatility smile這里的說法，put的價格越低，隱含波動率越高，期權費越高。這兩塊內容的沖突怎么解釋？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Kevin助教
2021-05-08 10:13
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同學你好！
舉個例子：
比如波動率15%輸入BSM，執(zhí)行價格分別為5.000,4.950,4.900和4.850的滬深300看跌期權，價格分別是800元，600元，400元和300元。
當出現(xiàn)volatility smile時，價格分別是800元，610元，430元和350元。
“隱含波動率越高，期權費越貴”是和原來比較，不是和不同執(zhí)行價格比較。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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