Phyllis
2021-05-08 06:32老師 請問Q37題。這道題如果是sold default protection on equity tranche CDO,然后default correlation下降的話。是否是:當rho上升 equity's value才上升,rho下降 equity trache就下降了,也就是賣保險會虧錢?老師 這是credit risk里證券化產(chǎn)品風險分析里的知識點嗎?不記得學過rho或者PD下降的了( ▼-▼ )只記得是控制變量其中一個上升的。
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1個回答
Jenny助教
2021-05-08 17:58
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同學你好,嗯嗯,如果違約概率下降,那么equity價值下降,也就更容易違約,相當于原來收的保費更便宜了,所以是會虧錢。這個是證券化里面的知識點的衍生。主要就是討論相關系數(shù)變化,對于各層級價值的影響。
