啊同學(xué)
2021-05-08 09:31請問老師，這里面說波動率下降，定出來的產(chǎn)品價格會更低，可以理解為因為不確定性下降，所以產(chǎn)品價格變得便宜。可是這里面的隱含波動率不能代表風(fēng)險嗎？如果按照風(fēng)險的角度分析的話，因為波動率下降，所以風(fēng)險降低，使得風(fēng)險溢價降低，那么這類產(chǎn)品價格應(yīng)該更貴吧？這樣分析的話，不是和前面的分析矛盾嗎？
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2個回答
Crystal助教
2021-05-10 16:43
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你前面的分析是針對于期權(quán)的分析，因為期權(quán)的premium就是和他的風(fēng)險呈正相關(guān)的。你后面的分析是針對于債券的，影響債券價格的其實也不是波動率而是利率，這個利率是要求回報率，要求回報率低，所以對應(yīng)產(chǎn)品價格高，他們是不一樣的。
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追問
那如果把上面這個期權(quán)的隱含波動率的題改成了股票的隱含波動率的話，當他的波動率相比較高時，它的價格應(yīng)該是怎么變的呢？在投資組合的課里面有說過市場波動率較高時，股票價格是比較低的，所以這里面應(yīng)該和期權(quán)的分析方向也是相反吧？
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Yvonne助教
2021-05-10 16:54該回答已被題主采納
同學(xué)你好，不是這樣理解的，期權(quán)價格和波動率是成正比的，在其他條件不變的時候，當波動率越高，期權(quán)的價值也就越高。
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