啊同學
2021-05-08 09:31請問老師，這里面說波動率下降，定出來的產(chǎn)品價格會更低，可以理解為因為不確定性下降，所以產(chǎn)品價格變得便宜。可是這里面的隱含波動率不能代表風險嗎？如果按照風險的角度分析的話，因為波動率下降，所以風險降低，使得風險溢價降低，那么這類產(chǎn)品價格應該更貴吧？這樣分析的話，不是和前面的分析矛盾嗎？
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2個回答
Crystal助教
2021-05-10 16:43
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你前面的分析是針對于期權的分析，因為期權的premium就是和他的風險呈正相關的。你后面的分析是針對于債券的，影響債券價格的其實也不是波動率而是利率，這個利率是要求回報率，要求回報率低，所以對應產(chǎn)品價格高，他們是不一樣的。
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追問
那如果把上面這個期權的隱含波動率的題改成了股票的隱含波動率的話，當他的波動率相比較高時，它的價格應該是怎么變的呢？在投資組合的課里面有說過市場波動率較高時，股票價格是比較低的，所以這里面應該和期權的分析方向也是相反吧？
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Yvonne助教
2021-05-10 16:54該回答已被題主采納
同學你好，不是這樣理解的，期權價格和波動率是成正比的，在其他條件不變的時候，當波動率越高，期權的價值也就越高。
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