李同學
2021-05-08 10:02老師好，第20題D選項，VaR更保守要怎么理解呢，是設置的更高還是更低？另外，老師講的時候說沒有出現(xiàn)exceedances還可能因為低估risk，可是低估risk不就相當于VaR設置的比較低嘛，會更容易出現(xiàn)exceedance呀
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1個回答
185****8043助教
2021-05-08 11:17
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同學你好，D選項說的是因為在過去六周沒有發(fā)生任何超過99%置信水平下的VAR值的情況，這個是比較保守的；這個說法錯的地方在于可能過去六周的區(qū)間內(nèi)模型的表現(xiàn)比較好，低估了風險，所以并不是保守的
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追問
跟您確認一下，沒有發(fā)生超過VaR值的損失代表我設置的VaR比較保守，對嗎？后面那部分我還是沒太明白，模型表現(xiàn)好和低估風險有什么關系，我覺得沒有出現(xiàn)超過VaR的損失要么因為VaR設置的很準，要么是因為高估風險了呀，所以VaR設置的比較高，就沒有數(shù)據(jù)能突破限額
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追答
同學你好，沒有發(fā)生超過VAR值的損失代表VAR值設置的過高，是保守的；但是這里關鍵在于是6周的期間，這個時間是比較短的，可能在這個期間正好沒有發(fā)生一起超過VAR值，所以根據(jù)這個判斷選項的說法不嚴謹，是錯誤的，有可能風險是很大的，但是在這段期間內(nèi)低估了風險
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