海同學(xué)
2021-05-08 14:36請問72題老師為什么說long futures的收益是St-K,short futures 的收益是K-St呢,這兩個不是long call 和long put 的payoff嗎?
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1個回答
Adam助教
2021-05-08 16:27
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同學(xué)你好,
long call的payoff是:max(ST-K , 0)。即ST-K與0的較大值。
long put的payoff是:max(K-ST , 0)。即K-ST與0的較大值。
而long futures,是約定未來以K的價格買標(biāo)的,標(biāo)的漲1塊,我就賺一塊。標(biāo)的降一塊,我就虧一塊,即收益有可能是負(fù)數(shù)。如下圖
而longcall,的收益,要么是一個正數(shù),要么是0.
不一樣的
