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2021-05-08 15:57老師，532題的公式應(yīng)該如圖吧？答案中將AUD的利息在S0上折現(xiàn)了，這是為什么呢？
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1個回答
Adam助教
2021-05-08 16:45
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同學(xué)你好，不是的。
涉及匯率的問題，建議將標(biāo)的看做商品。即aud就是商品。比如蘋果。aud的利率4.5%看做是商品自身的紅利率
那么這個蘋果現(xiàn)在的價格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。（也就是市場上的無風(fēng)險收益率r）
這個商品的執(zhí)行價格是0.6880usd
而我們要求得是歐式看跌期權(quán)的下限：max[Ke^(-rt)-S，0]. 注意這是無紅利的歐式期權(quán)。
由于商品有自己的紅利率q（4.5%），所以S做自己要做個調(diào)整。即Se^(-qt)。
所以下限是：max[Ke^(-rt)-Se^(-qt)，0]。
換句話說，紅利的支付不影響K
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