回同學
2021-05-08 19:08老師 這道題 是因為時間減少之后按照BSM模型中N(d1)公式T減小 d1減小 所以Nd1 減小 么?如果按照時間和delta的公式 應(yīng)該是t減小delta增加啊 不應(yīng)該是減小吧,麻煩老師解答 有點暈
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1個回答
Millie助教
2021-05-10 11:44
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同學你好,可以從N(d1)公式考慮,T變小,d1變小,N(d1)變小。
隨著時間的推移,期權(quán)貶值。這個題說了其他因素不變(s,波動率,r等),call option value變小,所以delta會相應(yīng)變小。
如果直接分析delta和時間的關(guān)系,取決于期權(quán)是ITM還是OTM。但是這個題是ATM,難以分析(如圖,ATM交于一點)。
