周同學
2021-05-08 22:46老師你好 我這邊想問下 risk anomaly是不是不僅僅局限于low risk anomaly，risk anomaly只要risk和return是負向關系就行了是嘛
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-05-11 19:15
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同學你好，
1：是的，但我們主要研究的就是；低風險異像
2：可以的。但別忘了低風險異像里面也包含beta異常（beta與收益率之間的關系）
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追問
老師 我想再問下，照道理我們先開始說的低風險異象是risk低但是實際收益率確是高的?？墒菫槭裁次覀冊诮忉尩惋L險異象的時候是說，leverage constraints，我們因為被限制了杠桿，所以轉而尋找一些內嵌杠桿的資產進行投資，從而導致風險增加但由于資產價格上升，收益率被壓縮了。
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追答
杠桿限制只能解釋beta比較高，收益率比較低的現象，其他現象是無法解釋的。
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追問
那為什么這邊的杠桿限制，代理問題等 都是在risk anomaly explanation的大標題下呢？
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追答
風險異象本身是個大話題。
實際上包含了波動率異常，和beta異常。
這也PPt是在解釋，為什么會出現風險異常?？赡苁菙祿?..杠桿..等等原因
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