劉同學(xué)
2021-05-08 23:01就拿這道題說，我如何知道在APT模型中，截距項(xiàng)的部分是用2%無風(fēng)險(xiǎn)收益率，還是預(yù)期股票回報(bào)率7%？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-05-10 19:23
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同學(xué)你好，這題首先根據(jù)expected的數(shù)據(jù)也就是倒數(shù)第二列的數(shù)據(jù)計(jì)算投資組合的理論收益率，此時(shí)用的是2%。但是這幾個(gè)因素的實(shí)際值與expected值存在差異，所以還要在原來計(jì)算得到的收益率的基礎(chǔ)上再加上這幾個(gè)因素的差異產(chǎn)生的變動(dòng)。
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追問
那這道題中的risk premium這一列就沒有用是吧？
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追答
有用的，在根據(jù)expected的數(shù)據(jù)計(jì)算第一次的預(yù)期收益率時(shí)，就是用risk premium乘以各自的β，risk premium的數(shù)據(jù)就是根據(jù)expected的數(shù)據(jù)得到的。
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