加同學(xué)
2021-05-09 10:12老師，核心知識點上這道題沒太看懂，麻煩您解釋一下，謝謝！
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-10 18:50
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同學(xué)你好，這里的0.85605是之前計算二叉樹第二年兩種可能的利率都加上20bp之后折現(xiàn)到現(xiàn)在時刻得到的債券價格，上面這張圖就是已知之前加了20bp的風(fēng)險溢價的債券價格為0.85605時，計算這個兩年期債券在第二年的預(yù)期收益率。得到第二年的預(yù)期收益率是0.082，比0.08多了0.002，即收益率增加了20bp。也就是說利率二叉樹中，如果同一時期每一個節(jié)點的利率都增加了同一個利率，那么這一期的回報率也會增加。上面每個節(jié)點利率都增加了20bp，那么對應(yīng)的收益率也增加了20bp，這里如果實在不理解也沒關(guān)系，直接記住結(jié)論就可以了。
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